醫(yī)械創(chuàng)新資訊
作為醫(yī)療器械行業(yè)前三大板塊之一，骨科醫(yī)療器械行業(yè)由骨科植入器械和專(zhuān)用手術(shù)器械兩部分組成，其中骨科植入器械占比約90%，為最主要的構(gòu)成。
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年全球骨科植入醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)458億美元，五年復(fù)合增速為4.08%。
據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院預(yù)估到2025年，中國(guó)骨科植入耗材市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到698億元人民幣。
這一增長(zhǎng)背后是全球數(shù)億骨骼肌肉疾病患者的龐大需求 —— 從關(guān)節(jié)置換到脊柱修復(fù)，從運(yùn)動(dòng)損傷到骨腫瘤治療，骨科植入醫(yī)療器械持續(xù)擴(kuò)容。
然而從省際聯(lián)盟到國(guó)采，多輪集采后，骨科四大領(lǐng)域人工關(guān)節(jié)、脊柱到創(chuàng)傷、運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)類(lèi)無(wú)一幸免，均經(jīng)歷大規(guī)模降價(jià)洗禮。
人工關(guān)節(jié)、脊柱類(lèi)普遍降幅 70%-85%，創(chuàng)傷、關(guān)節(jié)鏡等產(chǎn)品降幅相對(duì)溫但也高達(dá)50%-70%。
國(guó)際市場(chǎng)：三巨頭領(lǐng)跑全球
2024年全球骨科植入醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約486億美元。三巨頭合計(jì)年收益為259.36億美元，以53.4% 的合計(jì)市占率牢牢把控全球第一梯隊(duì)。
強(qiáng)生以0.58億美元的微弱優(yōu)勢(shì)險(xiǎn)勝史賽克，而史賽克以8.9%的增長(zhǎng)率領(lǐng)跑三巨頭。
三巨頭其產(chǎn)品覆蓋創(chuàng)傷、關(guān)節(jié)、脊柱等核心領(lǐng)域。
強(qiáng)生的創(chuàng)傷板塊年銷(xiāo)售額超 30 億美元，在全年?duì)I收占比中挑大梁，脊柱板塊也同樣表現(xiàn)突出；
史賽克的髖關(guān)節(jié)以及創(chuàng)傷/四肢板塊均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)率；
捷邁邦美的膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品2024年銷(xiāo)售額穩(wěn)居三巨頭第一。
各企業(yè)都在不斷加大在細(xì)分賽道的研發(fā)和市場(chǎng)推廣力度，以爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額。
此外，三大巨頭通過(guò)專(zhuān)利技術(shù)（超 2 萬(wàn)項(xiàng)骨科專(zhuān)利）、全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)（60 + 制造基地）和學(xué)術(shù)影響力（主導(dǎo) 80% 的國(guó)際臨床指南），構(gòu)筑起難以逾越的技術(shù)護(hù)城河。
在市場(chǎng)占有率方面，強(qiáng)生、史賽克、捷邁邦美長(zhǎng)期占據(jù)全球市場(chǎng)的重要份額。不過(guò)，從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，各企業(yè)的市場(chǎng)份額并非一成不變。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整，可能會(huì)出現(xiàn)排序的上升或下降。
中國(guó)作為全球增長(zhǎng)最快的骨科市場(chǎng)，在巨頭們的營(yíng)收占比中舉足輕重，然而帶量采購(gòu)政策的執(zhí)行，重塑了這一市場(chǎng)格局。通過(guò)集采壓縮骨科耗材利潤(rùn)空間，直接導(dǎo)致了外資品牌市場(chǎng)份額斷崖式下跌，骨科巨頭們?cè)谌A收入均大幅下降。
中國(guó)市場(chǎng)：國(guó)產(chǎn)替代浪潮涌來(lái)
中國(guó) 2024 年骨科植入器械規(guī)模達(dá)269 億元，其中脊柱類(lèi)與關(guān)節(jié)類(lèi)需求最旺。
但集采政策徹底重塑格局：人工關(guān)節(jié)均價(jià)從 3.5 萬(wàn)元暴跌至 7000 元（降幅 82%），脊柱耗材價(jià)格腰斬，倒逼市場(chǎng)從 “外資壟斷” 轉(zhuǎn)向 “國(guó)產(chǎn)崛起”。
外資收縮防線(xiàn)：強(qiáng)生、史賽克在人工關(guān)節(jié)集采中選率不足 50%，被迫放棄部分低價(jià)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)而聚焦高端產(chǎn)品，如史賽克的機(jī)器人輔助關(guān)節(jié)置換，單價(jià)超 10 萬(wàn)元；捷邁邦美在脊柱集采中丟標(biāo)后，加速布局頸椎微創(chuàng)領(lǐng)域，但產(chǎn)品價(jià)格依舊保持外資高位。
國(guó)產(chǎn)全面反攻：威高骨科奉行 “全品類(lèi)覆蓋” 策略，其中關(guān)節(jié)產(chǎn)線(xiàn)收入4.2億元，同比增長(zhǎng)46%，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)52%；大博醫(yī)療憑借 “規(guī)?；a(chǎn) + 成本管控”，毛利率達(dá) 68.75%，遠(yuǎn)超行業(yè)均值；春立醫(yī)療借 “出海紅利”，在印度、俄羅斯等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)關(guān)節(jié)產(chǎn)品零的突破，海外收入占比從 2020 年的 12% 躍升至 43.8%。
集采政策持續(xù)沖擊著骨科醫(yī)療器械市場(chǎng)，眾多企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。但大博醫(yī)療、威高骨科等企業(yè)迅速調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。
2024 年，大博醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 21.4 億元，同比增長(zhǎng) 39.3%，歸母凈利潤(rùn)達(dá) 3.57 億元，同比增長(zhǎng) 505% 。
威高骨科同年?duì)I業(yè)收入為 14.5 億元，同比增長(zhǎng) 13.10%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 99.22% 至 2.24 億元 。
它們?cè)诩蓧毫ο鲁晒?shí)現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。
根據(jù)目前企業(yè)財(cái)報(bào)公開(kāi)內(nèi)容中對(duì)于企業(yè)各產(chǎn)品品類(lèi)營(yíng)收占比可發(fā)現(xiàn)：大博醫(yī)療創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品依托于其高性?xún)r(jià)比橫掃基層，威高骨科關(guān)節(jié)板塊營(yíng)收與增長(zhǎng)率在與其他板塊對(duì)比中一騎絕塵。
集采政策落地以前，國(guó)內(nèi)脊柱市場(chǎng)以外企企業(yè)為主，而在集采正式落地后，外企傳統(tǒng)骨科耗材在中國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)消散。
據(jù)醫(yī)趨勢(shì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)脊柱產(chǎn)品市場(chǎng)外資份額從59%，降至集采后20%。美敦力、強(qiáng)生分別讓出16%、14%市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)威高骨科搶占16%市場(chǎng)份額，三友醫(yī)療搶占7%份額，其余被大博醫(yī)療、春立醫(yī)療瓜分。
在分化中尋找破局點(diǎn)
當(dāng)前的骨科器械市場(chǎng)，正上演 “冰火兩重天”：國(guó)際巨頭憑借技術(shù)積淀與全球網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)跑全球，但在中國(guó)市場(chǎng)面臨份額流失；國(guó)產(chǎn)企業(yè)靠性?xún)r(jià)比與政策紅利快速崛起，卻在高端領(lǐng)域受制于材料、設(shè)計(jì)等 “卡脖子” 技術(shù)。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將聚焦三大維度：
技術(shù)深水區(qū)
例如3D 打印、AI 輔助、生物材料等方面將成為新戰(zhàn)場(chǎng)。
目前，3D打印技術(shù)在生命科學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用是學(xué)術(shù)熱點(diǎn)，近十年相關(guān)研究達(dá)2萬(wàn)余項(xiàng)，中國(guó)占比為20.5%，僅次于美國(guó)（26.1%）。近年來(lái)，3D打印技術(shù)逐漸向個(gè)性化、精準(zhǔn)化和微創(chuàng)化發(fā)展，已涵蓋骨科疾病的診斷、治療和康復(fù)等各個(gè)方面。
全球化博弈
國(guó)產(chǎn)企業(yè)需突破 FDA/CE 認(rèn)證壁壘，目前僅少數(shù)國(guó)產(chǎn)骨科產(chǎn)品獲得國(guó)際注冊(cè),，擁有出?！巴ㄐ凶C”。
而外資企業(yè)要解決 “高價(jià)低滲” 問(wèn)題，目前中國(guó)縣級(jí)醫(yī)院外資產(chǎn)品覆蓋率遠(yuǎn)低于國(guó)產(chǎn)品牌。而基于醫(yī)改明確方向，縣域逐步成為重要的醫(yī)療器械增量市場(chǎng)。
東方財(cái)富證券研究所報(bào)告顯示，2023年我國(guó)縣域醫(yī)院采購(gòu)規(guī)模增速為11.37%，高于非縣域醫(yī)院的 9.95%。
生態(tài)構(gòu)建能力
從單一產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向 “診療全鏈條” 布局，如史賽克的 “手術(shù)機(jī)器人 + 術(shù)后康復(fù)系統(tǒng)”、威高骨科的 “材料研發(fā) + 醫(yī)工結(jié)合” 模式，正重新定義行業(yè)門(mén)檻。
當(dāng)技術(shù)突破與市場(chǎng)需求形成共振，當(dāng)全球化布局與本土化深耕達(dá)成平衡，才能在 “精準(zhǔn)醫(yī)療” 的浪潮中占據(jù)先機(jī) —— 這既是國(guó)際三巨頭的守擂之道，更是中國(guó)企業(yè)彎道超車(chē)的必由之路。
