近年來(lái)醫(yī)保改革持續(xù)推進(jìn)，集采成了行業(yè)繞不開(kāi)的話題。因此受政策影響較小，具有“消費(fèi)”屬性的細(xì)分賽道正受到業(yè)內(nèi)的關(guān)注。其中耳鼻喉賽道便是醫(yī)保控費(fèi)降價(jià)趨勢(shì)下的避風(fēng)港投資標(biāo)的之一。
近日，聚焦耳鼻喉科醫(yī)療器械的啟灝醫(yī)療宣布完成數(shù)千萬(wàn)元B輪融資。此前，啟灝醫(yī)療分別在2019年和2020年下半年完成了數(shù)千萬(wàn)元的pre-A輪和A輪融資。
風(fēng)口漸起，頻受資本加持的不止啟灝醫(yī)療一家。國(guó)內(nèi)最早聚焦耳鼻喉科診療細(xì)分市場(chǎng)的萊諾醫(yī)療在過(guò)去一年中也連續(xù)完成 C、D 兩輪融資，融資金額共計(jì)超一億美元。?
耳鼻喉科“黃金賽道”
未來(lái)爆發(fā)可期
耳鼻喉疾病是生活中的常見(jiàn)疾病，如過(guò)敏性鼻炎、聲帶息肉、耳鳴、打鼾等。
近年來(lái)，受空氣污染等環(huán)境因素影響，國(guó)內(nèi)耳鼻喉科各類疾病的發(fā)病人群快速增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)耳鼻喉外科手術(shù)量在過(guò)去5年中增長(zhǎng)了將近十倍，從2015年的30萬(wàn)例增長(zhǎng)至2020年的200萬(wàn)例，并且該市場(chǎng)仍在繼續(xù)增長(zhǎng)中，每年增長(zhǎng)超過(guò)30%。
耳鼻喉領(lǐng)域的產(chǎn)品包括耳內(nèi)鏡、鼻咽喉內(nèi)窺鏡、助聽(tīng)器、消融、激光等產(chǎn)品。耳鼻喉科診療市場(chǎng)的擴(kuò)大給行業(yè)器械帶來(lái)了新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年我國(guó)耳鼻喉科用器械市場(chǎng)規(guī)模僅為20.53億元，2020年達(dá)到119.18億元，未來(lái)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
同時(shí)耳鼻喉疾病不危及生命，大部分并沒(méi)有被納入醫(yī)保，超過(guò)70%的付費(fèi)行為都是自費(fèi)驅(qū)動(dòng)，帶有強(qiáng)烈的消費(fèi)屬性。
以低溫等離子消融術(shù)治療扁桃腺炎癥為例，與僅需數(shù)百元的常規(guī)擠切手術(shù)治療相比，出血少，患者疼痛輕，更加舒適安全，盡管治療費(fèi)用要高出近2000余元且沒(méi)有醫(yī)保報(bào)銷，但該術(shù)式滿足了患者對(duì)于手術(shù)安全，快速康復(fù)的需求，手術(shù)量以每年30%的速度高速增長(zhǎng)。
目前中國(guó)耳鼻喉科細(xì)分賽道仍處于初期，市場(chǎng)滲透率在5%左右，美國(guó)在20%左右。耳鼻喉科臨床未滿足的需求旺盛，隨著消費(fèi)升級(jí)的進(jìn)一步推進(jìn)，耳鼻喉科醫(yī)療器械潛力賽道爆發(fā)可期。
進(jìn)口巨頭搶先布局
撬動(dòng)百億市場(chǎng)
面對(duì)耳鼻喉科的市場(chǎng)潛力，國(guó)外巨頭紛紛加碼布局，同時(shí)通過(guò)并購(gòu)，持續(xù)鞏固龍頭地位。
美敦力
2015年，美敦力并購(gòu)Sophono公司，助于其提升耳鼻喉業(yè)務(wù)創(chuàng)新療法以及創(chuàng)新技術(shù)解決方案的完善。
2016年，美敦力出資萊諾醫(yī)療，并于2018年追加投資，使得萊諾醫(yī)療成為中國(guó)第一本土耳鼻喉診療平臺(tái)公司。近日雙方繼續(xù)簽署合作協(xié)議，萊諾簽約入駐美敦力醫(yī)療創(chuàng)新加速器。
史賽克
2017年，史賽克收購(gòu)在耳鼻喉科應(yīng)用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)的手術(shù)導(dǎo)航系統(tǒng)公司Scopis；?
2017年，史賽克收購(gòu)醫(yī)療技術(shù)公司Entellus醫(yī)療，補(bǔ)充其耳鼻喉醫(yī)療儀器業(yè)務(wù)。Entellus Medical的三大核心產(chǎn)品為XprESS?多竇擴(kuò)張系統(tǒng)、MiniFESS?外科手術(shù)器械和FocESS?成像與導(dǎo)航技術(shù)；?
2019年2月，史賽克收購(gòu)慢性鼻炎冷凍治療器材的初創(chuàng)公司Arrinex Inc。
強(qiáng)生
2020年，強(qiáng)生醫(yī)療收購(gòu)鼻竇擴(kuò)張球囊生產(chǎn)商Acclarent，以此提升在耳鼻喉科治療業(yè)務(wù)領(lǐng)域的占有率。
波士頓科學(xué)
2021年，波士頓科學(xué)收購(gòu)Lumenis的耳鼻喉外科手術(shù)業(yè)務(wù)和腎結(jié)石激光治療系統(tǒng)。LumeniCO2激光手術(shù)系統(tǒng)可以微創(chuàng)經(jīng)口治療早期聲門型喉癌，使喉癌患者避免頸部切口及氣管切開(kāi)，更好的保留患者喉功能，高精度且通常無(wú)創(chuàng)的治療，徹底改變了耳鼻喉科醫(yī)生進(jìn)行手術(shù)的方式。
國(guó)產(chǎn)企業(yè)涌現(xiàn)
為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力
隨著國(guó)家多項(xiàng)政策大力支持國(guó)產(chǎn)品牌自主創(chuàng)新，鼓勵(lì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)在質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的前提下購(gòu)買國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品以及耳鼻喉科市場(chǎng)的高速發(fā)展，逐漸涌現(xiàn)出更多專注于耳鼻喉科領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)企業(yè)。
啟灝醫(yī)療
成立于2017年，一直致力于耳鼻喉科賽道的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，公司已成型的三大核心產(chǎn)品：低溫等離子手術(shù)系統(tǒng)、全降解鼻竇藥物支架系統(tǒng)、可降解膨脹止血綿，分別已經(jīng)進(jìn)入臨床試驗(yàn)（已完成）、臨床試驗(yàn)入組過(guò)百例、臨床試驗(yàn)開(kāi)始入組階段。
值得一提的是，啟灝醫(yī)療的可降解（膨脹）止血棉是國(guó)產(chǎn)首款耳鼻喉科可降解止血棉，已經(jīng)研發(fā)完成。同時(shí)啟灝醫(yī)療推出國(guó)內(nèi)首個(gè)鼻腔給藥裝置（鼻腔醫(yī)用霧化器）也已向安徽省藥監(jiān)局申請(qǐng)注冊(cè)證。
萊諾醫(yī)療
成立于2015年，是國(guó)內(nèi)最早定位和聚焦耳鼻喉科診療細(xì)分市場(chǎng)的本土創(chuàng)新企業(yè)之一，已上市及在研產(chǎn)品超過(guò)20個(gè)，覆蓋耳鼻喉頭頸外科7大術(shù)式12條產(chǎn)品線。除了自主研發(fā)，萊諾醫(yī)療授權(quán)引進(jìn)了瑞典Chordate Medical AB的治療非過(guò)敏性鼻竇炎的KOS產(chǎn)品線、韓國(guó)Mega Medical Co., Ltd.的耳鼻喉科診療臺(tái)系列、Navi導(dǎo)航系統(tǒng)等產(chǎn)品線。
2019年，萊諾醫(yī)療收購(gòu)成都美創(chuàng)醫(yī)療，借助后者的低溫等離子能量平臺(tái)的研發(fā)生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升在耳鼻喉科領(lǐng)域的綜合實(shí)力。2021年，萊諾醫(yī)療收購(gòu)斯科醫(yī)療，在其原有的產(chǎn)品的管線外，進(jìn)一步豐富耳鼻喉頭頸外科一體化的解決方案。
聲佗醫(yī)療
成立于2016年，專業(yè)從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高端醫(yī)療聽(tīng)力設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。SoundBite/品音牙骨傳導(dǎo)聽(tīng)力系統(tǒng)是目前全球唯一研發(fā)牙骨傳導(dǎo)聽(tīng)力系統(tǒng)，填補(bǔ)了國(guó)際上現(xiàn)有的解決方案的局限性。該產(chǎn)品全球發(fā)明/實(shí)用新型專利128項(xiàng)，覆蓋中國(guó)、歐盟、美國(guó)、日本等22個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)，其中在中國(guó)發(fā)明專利8項(xiàng)，實(shí)用新型專利2項(xiàng)。
隨著國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)整體研發(fā)生產(chǎn)能力的提升，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，在持續(xù)上升的國(guó)產(chǎn)企業(yè)中，誰(shuí)將成為耳鼻喉科賽道的執(zhí)牛耳者，還讓我們拭目以待。
